我的投资时代 713、格局

“截止昨日收盘，立夏基金在美股、港股市场共持有21家公司的股票，持仓总市值为14.15亿美元。”

刘海笑吟吟的按下手中的PPT控制器，会议室里的电子大屏幕中立刻出现了一张表格。

通过这张表格，可以清楚的看到立夏基金的详细持仓，包括每支股票的持仓市值、占总股本比例等等数据。

苹果400万股，持仓市值2.66亿美元，占总股本0.68%；

谷歌63.06万股，持仓市值2.38亿美元，占总股本0.23%；

企鹅4368万股，持仓市值7亿6440万港币，折合9856万美元，占总股本2.6%；

百度120万股，持仓市值9204万美元，占总股本3.4%；

亚马逊300万股，持仓市值8553万美元，占总股本0.6%；

奈飞200万股，持仓市值4076万美元，占总股本3.16%；

……

前六大重仓股，头寸占比超过了基金所持有的全部股票头寸的一半，达到了8.2亿美元，另外近6亿美元则不等的分散在另外15支股票上，包括英伟达、Salesforce、万事达等等。

为照顾不懂中文的瑞奇，刘海开始用英语给夏景行介绍起每支股票的情况。

“苹果公司，我们从去年5月份开始陆续建仓，持仓成本为45.62美元/股，目前一共获利8000余万美元，是我们最大的重仓股。”

刘海看着夏景行，眼里全是钦佩。

去年立夏基金通过投资中概股赚得盆满钵满后，夏景行授意他全部清仓，把获利所得全部砸向美国科技股。

起初他还有点不心甘，因为中概股真的太香了。

网易一年涨几十倍，盛大、新浪也是打着滚的往上涨，百度的股票更是捂盘惜售，一股难求……

在如此大好形势之下，老板居然果断选择获利退出，去买入股价跟蜗牛爬一样的美国科技股，这令他十分想不通。

但到了今年，形势逆转，夏景行的先见之明得到了充分验证。

新浪、网易、搜狐、盛大等之前的大牛股彻底涨不动了，不少投资中概股的对冲基金遭遇了大幅度回撤，只有立夏基金成功保住了胜利果实。

同时，立夏基金又赶上了美国科技股的这轮上涨。

其中，涨幅最大的莫过于谷歌，涨了足足四倍。

起初他们只投资了谷歌3000万美元，在去年又陆续加大了持仓比重，只是利润暂时还没有体现出来。

说实话，他都有点想把利润兑现一部分了，因为谷歌的市值已在千亿美金左右徘徊了，看起来像是到了峰顶，暂时爬不动了。

夏景行看着刘海放出来的苹果股价走势，从去年5月份到今年的8月份，苹果的股价有些起伏不定，先是从30美元出头涨到今年初的80多美元。

这个时候，立夏基金没有选择及时兑现一部分利润，主要是他根本记不住苹果详细到某年某月的股价走势。

今年开年后，苹果股价一路下跌，从80多美元跌到堪堪50美元，接近腰斩。

在这个过程中，他们没有选择抛售，而是选择了继续加仓。

加着加着，就加成了第一大持仓股，占了立夏基金将近20%仓位。

总体来说，投资苹果还是赚了钱的，账面浮盈绝对值高达八千多万美元，但投资成本达到了一点八亿美金，算下来回报率并不高，还不到50%。

这个成绩，跟过去动辄就几倍的回报率完全没法比。

即使股价涨幅还不错的谷歌，其股价去年就达到了400多美元，但在今年又跌回了300多美元，使得基金不仅没赚钱，还回吐了不少利润。

最糟糕的当属亚马逊，投资以来，跌跌不休，钱没赚到，还亏了不少。

“我们从今年3月开始建仓亚马逊，35.53美元/股持仓成本，现在亚马逊的股价是28.51美元，亏损达到了2100万美元。”

听刘海汇报到这，夏景行直挠头，建仓亚马逊也是出自他的授意。

刘海带着团队考察过后，不建议此时买入。

而他担心错过了抄底亚马逊的机会，如果等股价彻底起飞就晚了，于是他坚持要刘海执行买入指令。

本来他的意见是买入2亿美元，经刘海劝阻一番后，改为买入1亿美元左右，不然的话，亏损可能就是四五千万美元了。

经过这件事，夏景行也发现自己在炒股上面能依靠的东西越来越少了，除非是08年次贷危机这种记得特别清楚的重大金融事件，否则的话，其他时候的短线投资判断，还真不一定比得上专业人士。

刘海介绍完前面几支重仓股的情况，终于说到奈飞了。

对于这笔投资，刘海很是看不懂。

“flix”是由（网络）和“flicks”（电影）两个词组成，所以也有人把公司名翻译为“网飞”。

刘海说道：“奈飞虽然名字和网络沾边，但它的实际业务却还是有传统的一面，人们通过它的网站租赁光碟……

现在葫芦视频诞生了，还和好莱坞五巨头达成了版权合作，人们以后不需要通过互联网租赁光碟了，通过网络就可以在家观看任何想看的电影、电视剧，甚至看综艺节目、体育赛事也可以。

在你们宣布推出葫芦视频那天，奈飞的股价重挫超过10%，对他们造成的影响，可见一斑。

我们到目前为止，在这笔投资上面都还是小幅亏损着的。

如果葫芦视频发展起来，第一个要倒下的就是奈飞。”

夏景行先点头，随即又摇头。

“你的观点非常正确，但有一个地方，还是看浅了。”

刘海笑了一下，没说什么，知道老板还有下文。

夏景行继续道：“奈飞是第一家推出线上租赁影碟的公司，创始团队对互联网、对如何解决行业痛点，还是有一定认知水平的。

当时，美国最大的DVD租赁商是百事达，这家巨头在全美拥有9000家门店和6万名员工。

在面对这种大敌的情况下，他们能把那个小网站拉扯成一家上市公司，还盈利了，能力绝对是在水平之上的。”

刘海轻轻点头，这话确实没毛病。

奈飞是1997年成立的，2002年上市，盈利水平一年比一年好，如今市值达到了十余亿美元。

无论怎么说，这都是一个成功励志的创业案例。

夏景行很清楚奈飞这家公司有多擅长转型，且创始人眼光也很超前。

“再说说他们的产品，在2000年奈飞便研发出可以按照会员喜好智能推荐影片的影库系统。

在今年，奈飞为了完善自己的这套智能推荐系统，面向全球举办了一场算法大赛，对于能够优化自己系统的得奖者，将获得奈飞颁发的100万美元奖金。

这么大一笔奖金，引得全世界的技术达人都来凑热闹了。

这背后折射出的，是奈飞对技术的重视，对用户体验的重视。

面对这么一家公司，葫芦视频虽然先跑一步，但真的还不一定稳操胜券。”

夏景行瘪瘪嘴，前世也是葫芦视频先成立，而且有新闻集团、NBC环球这些巨头撑腰，结果怎么着，还是被奈飞弯道超车。

这种公司，能简单得了吗？

刘海点头，“这倒也是，你这么一说，我想起了前段时间调研奈飞的时候，发现的几个有趣的事。

在2000年的时候，奈飞曾尝试通过互联网将电影送入家庭终端，但由于当时带宽限制，下载一部普通电影需要16个小时和10美元，因此无功而返。

此后，奈飞甚至还开发了一种具有网络传输功能的机顶盒，最终被创始人里德·哈斯延斯砍掉。”

夏景行点头，这兄弟的计划，也被陈天桥拿去搞过。

只是受眼下的技术限制，成本过于高昂，或者使用体验太差，这些计划始终无法成功。

“景行，你说奈飞创始团队这么有创新意识和危机感，他们会不会已经在暗地里开发流媒体服务了？”

刘海的话提醒了夏景行，这个可能相当大。

葫芦视频对奈飞的潜在威胁，哈斯廷斯他们不可能看不到。

“不管它，要是他们推出流媒体服务了，看情况可以再买点奈飞股票，反正我特么在葫芦视频的占股还不到7%，说不定奈飞获得这场胜利还好点。”

说着说着，夏景行自己都笑了，他两头下注，怎么都不会输，到时候气死雷石东那帮龟孙儿。