天擎 第七节 金融寡头的可怕手腕（上）

“金融把戏？”段天狼虽然并不精通金融但是他还是从这四个字听出了玄机“说来听听。（八度吧）”

“资产证券化？”段天狼又问道。

“什么是资产证券化？”段天狼又问道。

龙过海坐在段天狼面前想了一会然后说道：“这个稍微有点复杂在这过程中有几个关键名词放货公司投行资产评级公司对冲基金美国退休基金等大型基金还有就是普通民众。”

“嗯继续。”段天狼说道。

“先是普通民众中收入不是很稳定甚至于根本就没有稳定收入的人要买一栋房子。没有稳定收入也没有钱你是不是就买不起房子？那你怎么办呢？这个时候放货公司也就是次级按揭款的这些公司就出现了。他们会跟你说没问题我借钱给你。不但借钱给你而且一切条件从优。你是不是担心还不起？没关系最初几年只还一点点后面再增加还款额度。什么、你怕将来还不起？别傻了你看看现在的房价天天往上涨你到时候真没钱了把房子卖掉不就可以了吗？我敢货你还不敢借啊？”

“ok就这样这位买房者借了这个货款公司的钱了。从理论上来说贷款公司所说的话也没错。只要美国房地产一直往上扬这个贷款是不会出问题的。但是问题是房价怎么可能一直往上升呢？美国在一九八七年到一九九五年不就经历漫长的八年熊市么？如果出现这种情况怎么办？代贷款公司一想。嗯不对这个很危险我不能自己扛这个风险。这时候放货公司就想到投行了。（八度吧）”

“投行是美国金融地核心支柱同时也是罗斯切尔德家庭核心利益之所在。美国甚至于世界的一切金融活动。归根结底都控制在美国的投行手里。投行是十分神通广大的。在投行的银行家的嘴里有一个常用的词汇叫做金融创新什么叫做金融创新？金融创新就是就是你可以想到地你可能赚到的钱我通通帮你变现。”

“好了贷款公司找到投行之后心里还挺有眯惴惴不安的因为他知道他这个贷款的风险其实限大。只要美国房地产一旦生动荡不良贷款率就会迅飙高。他们心想连他们都看出来投行的老大们不大可能看不出来。他们想得没错他们都看得出来的问题投行怎么可能看不出来呢？不过这些放货公司们忘记了一件事情那就是投行从来都是不怕风险的只要有足够的利润回报。而眼下这个东西在投行银行家的眼里。显然是很有搞头的。于是投行地大佬们二话不说大笔一挥干。”

“贷款公司的人顿时松了一口气而投行的经理们就开始忙活了。忙什么呢？忙着包装啊。包装给谁看给资产评级公司看。资产评级公司说白了就相当于质监局你的苹果上市之前他先给你打个标签aaa就是最好的苹果。口感好味道香还有益身心。一般来说。只要有了这个标签你的苹果就好卖了。”

“投行经理们日夜赶工。将这些贷款按照质量的高低分成三个部分第一部分就是低级部分称之为普通cdo（债务抵押凭证的缩写）占百分之十第二个部分叫做是中级份额同样是百分之十称之为中级cdo最后是高级份额最多是百分之八十叫做高级cdo。投行经理们抓破脑壳给这些贷款准备了一大堆的报告数据还是数字模型。然后主举冲冲地到了资产评级公司。”

“投行的银行家们很诚恳的说嗯我这个普通cdo以及中级cdo确实是点危险。让人觉得他这人他实在紧接着他又说但是我这个高级cdo那可真是帝国大厦还可靠和保险。紧接着他们马上丢出一大堆数据你看在过去三年来我们地不良贷款率是多么低啊。再接着又再抛出一个拿过诺贝尔奖的专家做的数字模型你看根据这个当今世界最新的数字模型显示在可预见的未来不良贷款率也将一直保持在很低的水准。是不是很安全？我跟你说还不止这么安全你看万一这个贷款真的出了什么问题也是先赔普通ceo和中级cdo部分的钱高级cdo的钱是到最后才动的。除非美国房地产崩盘否则再怎么惨也不可能动到高级部分的钱的。”

“如果有人说那美国地产真地崩盘的话怎么办？历史上又不是没崩过。投行的银行家们就会马上说怎么可能就算地球爆炸了美国也会单独被炸到月球上继续繁荣的。然后投行的银行家们就会砸出一吨重的研究报告证明美国经济多么坚挺当前房地产展形势如果喜人总之一句话要想美国地产垮那比弄炸地球还难。”

龙过海真是天生的金融做手无论是在什么样的心境下只要一谈到金融就会马上眉飞色舞口若悬河。所以刚才龙过海一路说的时候段天狼都没有插嘴。

但是听到这里段天狼不禁有些奇怪地插嘴道：“难道这些资产评级公司就这么被忽悠了？”

龙过海笑着摇了摇了头“当然不是。这些资产评级公司里的人也不比投行的银行家傻全都是人精。他们的金融直觉不比任何金融家差再加上他们一天到晚没事就研究美国经济过去的衰退史。对于花无百日红这句话有着比任何人都深刻的理解。他们怎么可能被投行忽悠到呢？但是……”龙过海说到这里喝了口酒“你要知道在金融市场上是不是真的并不重要重要的是你看手打起来像不像真的。大家在金融里玩的是什么？不就是念想么？有几个人买了一个公司的股票是因为这间公司有多少实际的业绩？你以为全世界都是巴菲特么？”

“再者说了你以为资产评级公司是白干的？投行是要掏钱的。你普通投资者又不给资产级公司的人工资真正养着他们的是投行。人家给你好声好气的说也给了你足以对外界交代的材料你还要怎样？难不成真的不想混了？于是通情达理同时腰包鼓鼓的资产评级公司二话不说大印一盖高级cdo的评级是aaa什么叫做aaa？简单的说就是一百分。”

“有了这个评级投行就好事了高级cdo轻而易举搞定卖个满堂彩大家财将来地产下跌贷款崩盘也不关我的事让那些买了高级cdo的傻逼哭去吧反正银子咱已经装进腰包了。贷款公司投行都实现了无风险收益风险全部给了高级netbsp;听到这里段天狼惊讶地张开嘴巴即使以他的天才也被金融家们的这种金融手段给震住了“我终于知道了罗斯切尔德家庭为什么会那么赚钱了。像这么赚钱法谁不会财啊？”

段天狼感叹完又皱了皱眉头说道：“但是有个问题如果按照你这说话那就算次级债的问题爆出来那也只能伤害普通美国民众的利益伤害不到这些投行更不伤害到罗斯切尔德家庭啊。”

“如果投行们的行为只是到这里为止那么他们确实只赚不赔。但是问题是金融家的贪欲是无穷无尽的。赚完这个钱投行们又回头来盯着普通cdo和中级cdo心想啧这东西反正摆着也是摆着我是不是该找个什么方法让这玩意也帮我赚点钱。”

“略加考虑之后投行们的大佬们又想起了一个好办法找对冲基金。对冲基金是什么？那都是刀口舔血的主。普通cdo和中级cdo确实是风险比较高但是相对来说收益也确实很高。一般来说世界主要达国家利率最低的就是日本。对冲基金一盘算我到日本银行去借钱换成美元来买它个cdo我每年的收益率相当高啊而且是个无本生利为什么不干？干！”

“于是就这样对冲基金将这个包袱接了过去。投行甩了包袱对冲基金也有生财之道大家又一次皆大欢喜这里唯一就只有一个风险就是有些对冲基金是投行们自己成立的。险些之外别无风险。”

“然后接下业的事情就开始诡异了。美国房地产从两千零二年开始一路狂飚到现在都快翻了一倍了。这样一来次级债的不良还款率就很低这样一来这些cdo就开始当红了因为它的回报率确实很高。一时之间投行们都眼热了我靠原来这玩意这么赚钱啊早知道我自己搞了。于是带这种有些懊悔的心情在利益的驱动之下投行们大举买入这些对冲基金想要分享这些基金因为cdo带来的利益。这是投行们第一个危机他们喂给一条狗一碗砒霜看它半天不死还越长越大实在忍耐不住竟然去吃这狗的狗肉。”